FOMC 동결 속 빅테크 실적 슈퍼위크 메타 –9.4% 충격 이후 알파벳·MS·아마존이 답할 차례

10월 마지막 주, 글로벌 금융시장의 방향을 결정할 이벤트가 한꺼번에 몰렸습니다. FOMC 금리 결정, ECB·BOJ·캐나다·뉴질랜드까지 5개국 중앙은행이 동시에 통화정책을 발표하고, 알파벳·마이크로소프트·아마존 등 빅테크 기업의 3분기 실적이 연이어 공개됩니다. 지난주 메타가 상장 이후 첫 마이너스 잉여현금흐름을 기록하며 –9.4% 급락한 직후여서, 이번 주 실적이 AI 투자에 대한 시장의 신뢰를 되살릴 수 있을지에 관심이 집중됩니다.

FOMC 동결, 그다음은 인상

연준은 27~28일 FOMC 정례회의를 열고 기준금리를 결정합니다. CME 페드워치 기준 10월 동결 확률은 90.0%에 달합니다. 지난 9월 2023년 이후 처음으로 금리를 인상했지만, 최근 노동시장 둔화 신호와 연준 당국자들의 신중한 발언으로 10월 추가 인상 가능성은 낮아졌습니다. 핵심은 케빈 워시 연준 의장이 기자회견에서 제시할 향후 경로입니다. TD증권은 "12월과 내년 3월에 긴축을 재개할 것"이라며 12월 인상이 사실상 확정적이라고 판단했습니다. 29일에는 연준이 기준으로 삼는 9월 PCE 가격지수와 3분기 GDP 속보치가 발표됩니다. 근원 PCE가 전월 대비 0.3% 상승할 것으로 예상되며, GDP는 연율 3.0% 전망입니다. 물가가 예상보다 높게 나오면 12월 인상론에 힘이 실릴 수 있습니다.

메타 –9.4%, AI 투자의 그림자

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지난주 메타는 3분기 매출 646억 달러를 기록하며 전년 대비 26% 성장했지만, 주가는 일주일 만에 9.4% 급락했습니다. 원인은 상장 이후 처음으로 기록한 마이너스 잉여현금흐름이었습니다. 분기 동안 벌어들인 금액과 거의 같은 규모를 AI 인프라에 쏟아부으면서, 대규모 자본지출이 실제 수익으로 연결되고 있느냐는 근본적인 질문이 시장에 던져졌습니다. 램리서치 역시 실적 가이던스가 시장 기대에 미치지 못하며 반도체 장비주 전반이 하락했습니다. AI 투자 사이클의 지속 가능성에 대한 우려가 빅테크 전체로 확산된 상황입니다.

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알파벳·MS·아마존, 이번 주 성적표

28일 알파벳과 마이크로소프트, 29일 아마존이 3분기 실적을 발표합니다. 하이퍼스케일러 4사의 연간 자본지출 합산 규모는 약 8,000억 달러에 달할 것으로 전망됩니다. 알파벳은 클라우드 부문 성장률과 AI 검색 광고 수익화가 핵심 관전 포인트이며, 마이크로소프트는 애저(Azure) 클라우드 매출 성장률과 코파일럿(Copilot) 기업 도입 현황이 주목받습니다. 아마존은 AWS의 AI 서비스 매출 비중과 마진 개선 여부가 관건입니다. 메타의 충격이 남아 있는 만큼, 이들 기업이 AI 투자 대비 수익성을 어떻게 증명하느냐에 따라 시장 심리가 갈릴 전망입니다. 캐나다·뉴질랜드의 금리 인상 가능성과 ECB·BOJ의 정책 방향까지 겹치면서 이번 주는 올해 가장 변동성이 큰 한 주가 될 수 있습니다.

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